Пропорциональное регулирование для профучастников

Ссылаясь на размещенное в эту среду новое Указание ЦБ РФ, "Коммерсант", рассказал о новых критериях деления профессиональных участников рынка, в соответствии с которыми для них будут определяться меры регулятивного воздействия.

Деление это Центробанк планирует осуществлять при непосредственном участии самих компаний, которые должны будут самостоятельно проводить оценку своей принадлежности к одной из трех категорий (малого, среднего или крупного бизнеса) на основе таких показателей как число клиентов по договорам о брокерском обслуживании, объем сделок за счет клиентов, осуществленных на торгах российского организатора торговли, объем сделок купли-продажи ценных бумаг, заключенных за свой счет на торгах российского организатора торговли, число клиентов по договорам доверительного управления (для кредитных организаций) и ряда других. Расчет будет осуществляться ежеквартально, а отнесение себя к одной из категорий – на конец четвертого квартала.

Соответственно, на один год вперед ЦБ будет определять строгость регулирования, зависящую от принадлежности компании к конкретной категории. Идея пропорционального регулирования, когда степень регулирования определяется не типом организации, а объемами принимаемых на себя рисков, лежит в основе всей инициативы. Регулятор исходит из того, что компании, которые по роду своей деятельности не несут значительных рисков ввиду небольших масштабов своей деятельности, должны регулироваться менее строго по сравнению с теми, кто имеет множество клиентов и проводит транзакции на сотни миллиардов. Идея весьма разумна и должна, по идее, быть воспринята участниками с большим воодушевлением.

Российское издание приводит и конкретные цифры. Так, брокерские организации с оборотом клиентских средств свыше 100 млрд. р. за квартал будут отнесены к категории крупных, и на сегодня по этому критерии в ней оказалось бы не менее трех десятков организаций. А если брать число клиентов на брокерском обслуживании, то крупной брокерской организацией будет считаться та, у которой не менее 100 тыс. клиентов. С этой точки зрения крупными были бы называны всего шесть (Сбербанк с 544 тыс., ФГ БКС с 330 тыс., ВТБ с 319 тыс., Тинькофф-банк с 286 тыс., ГК "Финам" с 286 тыс., и ФК "Открытие" со 180 тыс., все данные о клиентах приведены по итогам прошлого года).

Впрочем, в Банке России сообщили о наличии у него точной информации по количеству профессиональных участников в каждой из категорий на основе данных, приведенных в их отчетности, причем не только брокерских компаний, но и регистраторов, депозитариев и доверительных управляющих. По состоянию на 1 февраля к крупным ЦБ относит 54 организации, к средним - 106, и к малым - 377.